ในขณะที่ Nvidia เตรียมประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ทุกสายตาจับจ้องไปที่แพลตฟอร์ม GPU รุ่นถัดไปอย่าง Blackwell และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท ด้วยมูลค่าตลาดที่ใกล้เคียงกับ Apple และราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นกว่า 800% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ทำให้มีความคาดหวังสูงสำหรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งอีกครั้งในไตรมาสนี้
- การคาดการณ์รายได้ไตรมาส 3: 33.2 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 84% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว)
- ผลการดำเนินงานในตลาด: ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 800% ในระยะเวลา 2 ปี
- ส่วนแบ่งการตลาด: 92% ของตลาด GPU สำหรับศูนย์ข้อมูล
- ไทม์ไลน์ผลิตภัณฑ์: Blackwell (ปัจจุบัน) -> Rubin (2026)
ความท้าทายในการผลิตและการปรับเปลี่ยนการออกแบบ
รายงานล่าสุดเปิดเผยว่าแพลตฟอร์ม Blackwell ที่หลายคนรอคอยกำลังเผชิญกับอุปสรรคในการผลิต บริษัทต้องแก้ไขปัญหาความร้อนสูงในการจัดวาง GPU 72 ตัวบนแร็คเซิร์ฟเวอร์ ความท้าทายทางเทคนิคเหล่านี้ทำให้ Nvidia ต้องขอให้ซัพพลายเออร์ปรับเปลี่ยนการออกแบบ ซึ่งอาจส่งผลต่อกำหนดการเปิดตัวแพลตฟอร์ม
ข้อมูลทางเทคนิค:
- การกำหนดค่าเซิร์ฟเวอร์: 72 GPU ต่อตู้แร็ค ( GB200 NVL72 )
- ปัญหาที่พบ: ความร้อนสูงเกินในตู้แร็คเซิร์ฟเวอร์
- สถานะ: มีการร้องขอการปรับเปลี่ยนการออกแบบจากซัพพลายเออร์
ผลกระทบต่อตลาดและการคาดการณ์รายได้
นักวิเคราะห์จาก Wall Street คาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 84% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เป็น 33.2 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาส 3 อย่างไรก็ตาม ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่แนวโน้มไตรมาส 4 ซึ่งเดิมคาดว่า Blackwell จะสร้างรายได้เพิ่มขึ้นหลายพันล้านดอลลาร์ CFRA Research ชี้ว่าการคาดการณ์ในวันพุธอาจจะระมัดระวังมากขึ้น โดยการส่งมอบระบบ Blackwell บางส่วนอาจถูกเลื่อนไปถึงปี 2025
การพัฒนาแพลตฟอร์มเชิงกลยุทธ์
แนวทางของ Nvidia สำหรับ Blackwell แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากการขายชิปแบบแยกชิ้นไปสู่การนำเสนอโซลูชันแพลตฟอร์มแบบครบวงจร บริษัทกำลังพัฒนาการกำหนดค่าที่ปรับแต่งได้เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของลูกค้า แม้ว่าความซับซ้อนนี้จะเพิ่มตัวแปรในกระบวนการผลิต ในขณะเดียวกัน Nvidia ได้ประกาศแพลตฟอร์มถัดไปอย่าง Rubin ที่มีกำหนดเปิดตัวในปี 2026 แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการรักษาวงจรนวัตกรรมประจำปี
การตอบสนองของตลาดและความรู้สึกของนักลงทุน
แม้จะมีความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้น บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ยังคงดำเนินการบูรณาการ Blackwell ต่อไป Dell ได้เริ่มจัดส่งแร็คเซิร์ฟเวอร์ GB200 NVL72 ของ Nvidia และ Microsoft ได้ประกาศการทดลองใช้โครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Blackwell บนแพลตฟอร์ม Azure อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงระมัดระวัง โดยนักวิเคราะห์บางรายชี้ว่าการประกาศผลประกอบการอาจทำให้เกิดการขายตามข่าว คล้ายกับที่เกิดขึ้นหลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาสที่แล้ว
มุมมองในอนาคต
ในขณะที่ Nvidia ยังคงครองส่วนแบ่งตลาด GPU สำหรับศูนย์ข้อมูลถึง 92% บริษัทกำลังเผชิญกับความท้าทายในการรักษาการเติบโตควบคู่ไปกับการจัดการความซับซ้อนในการผลิตและการตอบสนองความคาดหวังของตลาดที่สูงลิบ ความสำเร็จในการเปิดตัว Blackwell และความสามารถในการดำเนินการตามแผนงานที่ท้าทายจะเป็นปัจจัยสำคัญในการรักษาตำแหน่งผู้นำตลาดของบริษัท