ผลการดำเนินงานทางการเงินของ Tesla ยังคงเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านยานยนต์ไฟฟ้ารายนี้พยายามรักษาแนวโน้มการเติบโตในตลาดที่มีการแข่งขันสูงขึ้นเรื่อยๆ รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025 ที่เพิ่งเปิดเผยแสดงให้เห็นถึงอุปสรรคสำคัญ โดยตัวเลขรายได้และกำไรต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ซึ่งสร้างคำถามเกี่ยวกับมุมมองในระยะสั้นของบริษัท
 |
|---|
| ตารางสรุปการดำเนินงานที่ครอบคลุมซึ่งเน้นตัวชี้วัดการผลิตและการส่งมอบของ Tesla ในช่วงหลายไตรมาส สะท้อนถึงความท้าทายทางการเงินล่าสุดของบริษัท |
Tesla รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025 ที่น่าผิดหวัง
Tesla รายงานรายได้ 19.335 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสแรกของปี 2025 ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของ Wall Street ที่ 20.01 พันล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ กำไรต่อหุ้นของบริษัทก็ทำให้นักลงทุนผิดหวังเช่นกัน โดยกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP (ปรับปรุงแล้ว) อยู่ที่ 0.27 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.38 ดอลลาร์มาก นี่เป็นอีกหนึ่งไตรมาสที่ท้าทายสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายนี้ ซึ่งราคาหุ้นลดลงเกือบ 50 เปอร์เซ็นต์จากจุดสูงสุดในปี 2024 ที่ 488.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น มาอยู่ที่ราคาซื้อขายปัจจุบันประมาณ 227 ดอลลาร์
ตัวชี้วัดสำคัญของ Tesla ไตรมาส 1 ปี 2025
| ตัวชี้วัด | ตัวเลขจริง | ตัวเลขคาดการณ์ |
|---|---|---|
| รายได้ | $19.335B | $20.01B |
| กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP | $0.27 | $0.38 |
| อัตรากำไรขั้นต้นจากยานยนต์ (ไม่รวมเครดิต) | 12.50% | 12.30% |
| กระแสเงินสดอิสระ | $700M | $1.1B |
| เครดิตด้านกฎระเบียบ | $595M | N/A |
| ยอดส่งมอบ | 336,681 | N/A |
| ยอดการผลิต | 362,615 | N/A |
ธุรกิจยานยนต์แสดงความอ่อนแอท่ามกลางการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
ธุรกิจยานยนต์ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ Tesla สร้างรายได้ 14 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ 14.119 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย ผลประกอบการที่ต่ำกว่าเป้านี้สะท้อนถึงความท้าทายอย่างต่อเนื่องของบริษัทกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก โดยเฉพาะในประเทศจีน รวมถึงความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นกับแบรนด์ในตลาดสหรัฐอเมริกาและยุโรป Tesla ส่งมอบรถยนต์ 336,681 คันในไตรมาส 1 เทียบกับระดับการผลิตที่ 362,615 คัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการสะสมสินค้าคงคลังและความต้องการที่อาจลดลง
ฝ่ายพลังงานสร้างแรงผลักดันเชิงบวกบางส่วน
ในขณะที่ธุรกิจยานยนต์เผชิญกับความท้าทาย ฝ่ายพลังงานของ Tesla แสดงความยืดหยุ่นบางประการ บริษัทรายงานรายได้ที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน 2.7 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะยังคงต่ำกว่า 3.157 พันล้านดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ส่วนการผลิตพลังงานและการจัดเก็บยังคงเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับ Tesla ในขณะที่บริษัทนำทางในภูมิทัศน์การแข่งขันของตลาดรถยนต์ไฟฟ้า
อัตรากำไรยังคงที่แม้จะมีความท้าทายด้านรายได้
ในพัฒนาการเชิงบวกที่หาได้ยาก อัตรากำไรขั้นต้นของยานยนต์ของ Tesla (ไม่รวมเครดิตด้านกฎระเบียบ) อยู่ที่ 12.50 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังโดยรวมที่ 12.30 เปอร์เซ็นต์เล็กน้อย สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้จะมีความท้าทายด้านรายได้ บริษัทยังคงรักษาประสิทธิภาพบางส่วนในการดำเนินการผลิตได้ นอกจากนี้ Tesla ยังบันทึกรายได้จากเครดิตด้านกฎระเบียบ 595 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งยังคงให้การสนับสนุนที่มีความหมายต่อผลกำไรสุทธิ
กระแสเงินสดและสถานะทางการเงิน
Tesla รายงานกระแสเงินสดอิสระ 700 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ ซึ่งแม้จะเป็นบวก แต่ยังคงต่ำกว่าความคาดหวังของ Wall Street ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ตัวชี้วัดนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเนื่องจากบริษัทยังคงลงทุนในเทคโนโลยีใหม่และสิ่งอำนวยความสะดวกในการผลิต ในขณะที่เผชิญกับอุปสรรคด้านรายได้
การอัปเดตแผนผลิตภัณฑ์และความล่าช้า
ในแนวทางของบริษัท Tesla ยืนยันอีกครั้งว่า Model Y รุ่นที่มีราคาถูกลงจะเข้าสู่การผลิตในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ซึ่งขัดแย้งกับรายงานเรื่องความล่าช้า บริษัทยังคงยืนยันว่า Cybercab ยังคงอยู่ในกำหนดการเปิดตัวในปี 2026 อย่างไรก็ตาม แนวทางดังกล่าวขาดการคาดการณ์ใดๆ เกี่ยวกับช่วงเวลาที่ Tesla อาจกลับมาเติบโตอีกครั้ง ซึ่งสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนและนักวิเคราะห์เกี่ยวกับแนวโน้มในระยะสั้นของบริษัท
ผลการดำเนินงานของหุ้นและความกังวลเรื่องการประเมินมูลค่า
หุ้นของ Tesla มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นเติบโตอื่นๆ และดัชนี S&P 500 ในปีนี้ ปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 53% และต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน หุ้นเผชิญกับแรงกดดันทางเทคนิคที่สำคัญ ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 94 ซึ่งสูงกว่า S&P 500 ประมาณสี่เท่า คำถามเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของ Tesla ยังคงมีอยู่แม้จะมีสถานะทางประวัติศาสตร์ในฐานะผู้นำตลาด
บริบททางประวัติศาสตร์และมุมมองในอนาคต
ประวัติกำไรของ Tesla แสดงให้เห็นถึงความผันผวน โดยกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 0.75 ดอลลาร์ในปี 2020 ไปสู่จุดสูงสุดที่ 4.07 ดอลลาร์ในปี 2022 ก่อนที่จะลดลงเหลือ 3.12 ดอลลาร์ในปี 2023 และลดลงอีกเป็น 2.42 ดอลลาร์ในปี 2024 ปัจจุบันนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตเล็กน้อยเป็น 2.57 ดอลลาร์ในปี 2025 และการเพิ่มขึ้นที่มากขึ้นเป็น 3.55 ดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตแม้จะมีความท้าทายในปัจจุบัน
ผลการดำเนินงาน EPS ในอดีตของ Tesla
| ปี | กำไรต่อหุ้น |
|---|---|
| 2020 | $0.75 |
| 2021 | $2.26 |
| 2022 | $4.07 |
| 2023 | $3.12 |
| 2024 | $2.42 |
| 2025 (คาดการณ์) | $2.57 |
| 2026 (คาดการณ์) | $3.55 |
คาดการณ์การอัปเดตพิเศษของบริษัท
Tesla ได้ประกาศแผนการอัปเดตพิเศษของบริษัทระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการ ซึ่งอาจให้บริบทหรือทิศทางเชิงกลยุทธ์เพิ่มเติม ด้วยประวัติของ CEO Elon Musk ที่มักจะประกาศสิ่งสำคัญระหว่างการอัปเดตดังกล่าว นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดสำหรับสัญญาณใดๆ ที่บ่งบอกว่าบริษัทวางแผนที่จะรับมือกับความท้าทายในปัจจุบันและกลับสู่แนวโน้มการเติบโตอย่างไร